强积金9月全面报捷 GUM料人均赚33,000元 吁组合50%配置中港股市

强积金顾问公司GUM今日（30日）公布第三季MPF成绩表，截至9月24日，今年至今人均累赚23,006元；不过，考虑到中港股市近期大幅上涨，若以恒指9月30日中午收市价21321点推算，强积金年初至今回报将推升至约12%，亦即人均回报升至33,000元。相比于2023年全年人均赚8,171元，今年回报暂时已多过去年3倍。GUM常务董事陈锐隆料10月开始有更多强积金流入中港股市，主要由于MPF成员转仓的步伐普遍在大市变动之后才会出现。

表一：强积金市场整体表现及人均回报。

 

图一：2024年初至今回报分析。

 

表二：股票基金附属指数表现排名（按2024年初至今回报排序）。

 

表三：混合资产基金附属指数表现排名（按2024年初至今回报排序）。

 

表四：固定收益基金附属指数表现排名（按2024年初至今回报排序）。

 

表五： 过往3年强积金净转换额 (同比)。

 

表六： 2024年初至八月强积金资产类别净转换估算。

 

表七： 2024年初至今净转入/转出资产类别(首5位)。

 

强积金指数全录正回报

截至9月24日，GUM强积金指数全线录得正回报，其中强积金综合指数上涨9.4%，报246.6点；强积金股票基金指数升12.9%，报331.5点；强积金混合资产基金指数升9.1%，报251点；强积金固定收益基金指数上升2.8%，报129.1点。

多国减息推动债券基金上升

GUM表示，受惠于人行等机构共同推出刺激经济「组合拳」，包括降准0.5厘及调低房贷利率等措施，恒指突破2万点及创今年最高位。此外，欧美多国通胀数据呈向下受控趋势，主要央行相继减息，联储局在9月更大幅减息0.5厘，推动债券基金价格上升。

对于第四季展望，陈锐隆指出，美国大选临近及地缘政治风险上升，投资者应避免集中于单一市场，可考虑配置保守基金以获取稳定回报，并留意美国减息对债券基金的支持。股票MPF组合方面，他认为可考虑50%配置中港股市，30%美股、20%欧股的投资组合。

他续指，减息预期低过实际幅度，吸引更多资金流入之下，令较为敏感的环球债券基金于9月跑赢不少债券基金。不过，长债息率于过去12个月内不断下降，提醒美国国债波动性亦不低。

最近日本候任首相石破茂宣布将解散众议院及提早选举，陈锐隆指该新任「鹰派」的自民党首相一方面主张日圆汇率正常化，日股早段开市已即时受压（目前跌近2000点）；另一方面他提出「亚太版北约」，未来将不利中日关系。因此，他暂时不建议强积金成员配置日股。