MPF退休收益基金恐「賺息蝕價」 專家籲留意總回報 宏利：仍以派息4厘為目標

積金局為了打工仔退休後可繼續投資強積金自製長糧，4年前發出指引鼓勵業界研發退休投資方案。當年宏利率先響應推「宏利MPF退休收益基金」，及後其他同業推出同類產品。單看宏利、BCT同類基金產品，未計派息，由推出至今年8月底，累積回報均見紅。宏利香港及澳門退休業務部主管何精怡強調，宏利該產品仍以派息4厘為目標。理財專家建議打工仔投資除了看派息率也要看總回報，以免「賺息蝕價」。

積金局網頁資料顯示，宏利和BCT銀聯集團分別於2020年、2022年推出宏利MPF退休收益基金、BCT亞洲收益退休基金，同屬派息基金。截至今年8月底，未計派息，2隻基金的累計回報分別為負11.5%及2.72%，年率化回報則分別為負3.05%及負1.16%；單計1年回報，均轉正數，分別升4.07%及0.2%。有專家指出，如果計及派息，2隻基金的累計總回報或屬正數。

減息周期開展 基金價或回升

宏利當初推出該退休收益基金的預期年度化派息率為4厘。儘管美國啟動減息周期，但何精怡稱，派息率暫未變，公司仍「望住4厘來做」，坦言難度是高了。

她又透露，選擇投資退休收益基金的強積金計劃成員佔其總成員人數僅1.8%。成員主要投資美股、日股及康健護理基金，但在8月份較多資金流出美股，轉向低風險基金。她指35至44歲年齡層成員平均資產為18萬元，45至54歲年齡層成員擁有平均資產約24萬元。

認可財務策劃師李澄幸認為，強積金退休基金為臨近退休打工仔可考慮的投資選項，因65歲後可繼續投資強積金並定期提取金額，帶來穩定現金流，但教路若投資退休收益基金，除派息率，亦要看基金價格，即看總回報，以免賺息蝕價，並注意派息是否穩定、會否「搣本派息」和「搣本」的比例，以及收費。

李澄幸又說，雖然近幾年推出的退休收益基金價格累計跌幅明顯，尤其2022年出現股債雙殺，但隨着減息周期展開，該類基金價格或會回升。

積金局於2020年4月1日向強積金受託人發指引，鼓勵研發以跑贏通脹等為目標的退休投資方案，為已退休和臨近退休的計劃成員提供更多選擇。