強積金9月全面報捷 GUM料人均賺33,000元 籲組合50%配置中港股市

強積金顧問公司GUM今日（30日）公布第三季MPF成績表，截至9月24日，今年至今人均累賺23,006元；不過，考慮到中港股市近期大幅上漲，若以恒指9月30日中午收市價21321點推算，強積金年初至今回報將推升至約12%，亦即人均回報升至33,000元。相比於2023年全年人均賺8,171元，今年回報暫時已多過去年3倍。GUM常務董事陳銳隆料10月開始有更多強積金流入中港股市，主要由於MPF成員轉倉的步伐普遍在大市變動之後才會出現。

表一：強積金市場整體表現及人均回報。

 

圖一：2024年初至今回報分析。

 

表二：股票基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）。

 

表三：混合資產基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）。

 

表四：固定收益基金附屬指數表現排名（按2024年初至今回報排序）。

 

表五： 過往3年強積金淨轉換額 (同比)。

 

表六： 2024年初至八月強積金資產類別淨轉換估算。

 

表七： 2024年初至今淨轉入/轉出資產類別(首5位)。

 

強積金指數全錄正回報

截至9月24日，GUM強積金指數全線錄得正回報，其中強積金綜合指數上漲9.4%，報246.6點；強積金股票基金指數升12.9%，報331.5點；強積金混合資產基金指數升9.1%，報251點；強積金固定收益基金指數上升2.8%，報129.1點。

多國減息推動債券基金上升

GUM表示，受惠於人行等機構共同推出刺激經濟「組合拳」，包括降準0.5厘及調低房貸利率等措施，恒指突破2萬點及創今年最高位。此外，歐美多國通脹數據呈向下受控趨勢，主要央行相繼減息，聯儲局在9月更大幅減息0.5厘，推動債券基金價格上升。

對於第四季展望，陳銳隆指出，美國大選臨近及地緣政治風險上升，投資者應避免集中於單一市場，可考慮配置保守基金以獲取穩定回報，並留意美國減息對債券基金的支持。股票MPF組合方面，他認為可考慮50%配置中港股市，30%美股、20%歐股的投資組合。

他續指，減息預期低過實際幅度，吸引更多資金流入之下，令較為敏感的環球債券基金於9月跑贏不少債券基金。不過，長債息率於過去12個月內不斷下降，提醒美國國債波動性亦不低。

最近日本候任首相石破茂宣布將解散眾議院及提早選舉，陳銳隆指該新任「鷹派」的自民黨首相一方面主張日圓匯率正常化，日股早段開市已即時受壓（目前跌近2000點）；另一方面他提出「亞太版北約」，未來將不利中日關係。因此，他暫時不建議強積金成員配置日股。

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