港銀年內減P空間小 H按難脫鎖息上限 供樓一族料明年才減負擔

一眾業主關注美國減息後，何時能減輕供樓負擔，主要涉及銀行減最優惠利率（P息）、降低H按封頂息，以及1個月香港同業拆息（HIBOR）回落情況等。以滙豐目前P為5.875厘、H按封頂息是「P-1.75厘」計算，實際H按鎖息是4.125厘，而一般H按的利率是「H+1.3厘」，意味1個月HIBOR需回落至2.825厘以下，才脫離鎖息上限，令每月供樓款項有所減低。在減息預期下，最近1個月期HIBOR已回落至3.7厘，但仍遠高於2.825厘的關鍵水平。雖然市場預期今年聯儲局將下調聯邦基金利率0.5厘至1厘，惟本港銀行界人士認為，年內港息不會太快回落，減P空間有限，H按脫離鎖息上限的機率亦不大。

上商：美年底前料減息0.75厘

上海商業銀行研究部主管林俊泓預計，美國今年將減息3次，合計0.75厘，料港銀年內不會下調P息，因美國加息時港銀亦無每次跟加，加上壞帳問題，利息收入不輕言棄。

星展：年底P息或減0.125厘

星展香港財資市場部環球市場策略師李若凡則表示，該行預計聯儲局9月將減息0.25厘，今年僅合計減息半厘，港銀可能在年底輕微下調P息，料減0.125厘。另外，中原按揭董事總經理王美鳳估計，若美國今年減息累計幅度達0.75厘至1厘，香港的P仍有機會下降達0.25厘。

與H按有關的一個月拆息走勢，林俊泓估計在9月首次降息之後、至11月議息之前，會跌落到3.7厘左右，年底或降至3.2厘左右，故今年跌見2.825厘的關鍵水位的機會不大，意即H按今年難以脫離鎖息上限，每月供樓款項有所減低的機率不大。

港息明年有更大回落空落

至於H按鎖息上限，李若凡稱，若銀行體系結餘增長、美港匯率趨向7.75的強方兌換保證，港銀有機會下調封頂息率0.5厘，或會分兩次調降。不過，她強調明年聯儲局或會減息4次，港息有更大空間回落，供樓人士屆時可更輕鬆。

林俊泓就指出，下調鎖息上限的機會不大，因目前環境銀行對拓展按揭市場興趣不高，而下調封頂息率主要吸引新客。然而，銀行下調H按息差可能性較高，但降幅可能僅有幾點子，比如從目前市場水平H加1.3%，變為H加1.25%。

王美鳳稱，以市場水平H加1.3厘，封頂P減1.75厘，P為5.875厘計算，若P年內果真減0.25厘，實際息率由當前的4.125厘減至3.875厘。她又指，按現時按揭利潤仍然微薄的情況下，若銀行今年決定減P，相信再下調按揭計劃中的息率的機會不大。

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