趁美减息前夕出击 银债保底4厘“煞食”

政府公布新一批银色债券发售详情，合资格市民可在本月30日起认购。

美国下周减息在即，政府昨日公布最新一批银色债券发售详情，目标发行额为500亿元，并视乎认购反应最多发行550亿元，每手一万元，年期3年，每半年派息一次，每名市民最多可获发100手，即100万元。息率与本地通胀挂勾，并保证息率不少于4厘。虽然较去年发行的银债保底息率5厘为低，但在美国将重启减息之下，仍具吸引力。有市场人士估计，在减息潮预期下，今次银债被超购机会甚大，从风险角度而言，银债较股票更适合“老友记”，建议资金松动的“老友记”可抽25至30手。

最新一批第九批银色债券，供1965年或之前出生，即2025年或之前年满60岁及持有有效香港身份证的香港居民认购。债券不设二手市场，最高配发金额设定为每位投资者100万元，即最多获配发100手债券。认购时间由本月30日至10月14日下午2时；并于10月21日公布分配结果，10月23日发行。息率根据与通胀挂钩的部分的浮息，即本港最近6个月的综合消费物价指数按年变动率的算术平均值（准确至小数点后两个位）；或定息4厘。相关的利息将于香港政府债券网站公布。
入场费万元  9‧30起认购

 

今次银色债券的保证息率不低于4厘，较上一批银色债券5厘低，财经事务及库务局局长许正宇解释称，息率是局方已考虑综合市况和各项因素，有信心今次银债可为认购的市民提供稳定的回报。他还称，去年银债逾32万人认购，根据统计处数据，至明年中本港约有240万人年满60岁。

 

财政司司长陈茂波表示，本批银色债券是在基础建设债券计划下发行，以支持惠及经济民生的基建项目，让市民对推动香港长远发展的基建项目有更大的“参与感”和“获得感”。

 

汇丰银行大中华市场外汇固收交易部主管黄子卓补充指，市场普遍预期美国减息年内减息0.75至1厘，由于减息预期持续，目前本港已出现短期息高于长期息的情况，认为现银债4厘的息率是合理和有吸引力。

 

中银香港个金产品总经理周国昌亦指，市场普遍预期美国未来将持续减息，未来香港同业拆息（Hibor)将会回调，届时本港银行或削弱定存产品的回报收益率，而新一批银债或可帮助年长的投资者提前锁住相对长远的较高回报收益，预期今次银债被超额认购的机会大。
目标发行500亿  超购机会大

 

认购攻略上，周国昌建议，从去年市场认购人数超过30万人反应而言，今次认购申请人数料同样逾30万人，建议每人认购20手，资金充足的客户或可认购25至30手。凯基亚洲投资策略部主管温杰亦表示，按以往中签率而言，“老友记”可认购25至30手，已确保最高的中签率。他又指，从风险角度而言，银债最适合长者。信诚证券联席董事张智威估计，最终认购人数、金额及中签结果会与去年大致相同。建议可认购25至30手，因即使不中签，银行通常会为退款提供存款优惠。

 

早前《财政预算案》提出，2024至25年度，政府将发行500亿元银色债券及200亿元绿色债券及基础建设债券。金管局副总裁陈维民指出，预算案已公布今年度发债规模，除了已发行的机构投资者绿色债券及今批银债，亦有机会发行零售及机构投资者债券，未来数月内会做计划及公布，而发债筹集的资金有机会用于社会基建项目。

 

去年第8批银债加码至550亿元，共收到近32.4万有效申请，认购额达717亿元，超额认购0.3倍，申请人最多可获发23手。

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