IPO｜美的今起招股 集資最多270億 招股價折讓逾20% 引入18名基投

美的集團（300）今日（9日）起至周四（12日）招股，擬發行約4.92億H股，其中香港發售佔5%、國際發售佔95%，招股價52至54.8元，較美的A股（000333）上日收市價63.02元人民幣（約69.31港元），折讓約20%至25%，集資最多近270億元，每手100股，一手入場費5,535.27元，預期9月17日掛牌，中金公司和美銀證券為聯席保薦人。

引中遠海控及比亞迪等投資者

值得留意的是，集團引入中遠海控、UBS AM Singapore、比亞迪、國調基金二期、中郵理財等18名基石投資者，若按53.4元中間定價，認購金額合共12.6億美元。

同樣以每股53.4元計，公司估計將從全球發售收取約259.72億元的募集資金淨額，其中約20%將用於公司的全球研發投入；約35%預期將用於智能製造體系及供應鏈管理升級的持續投入；約35%預期將用於完善全球分銷渠道和銷售網絡，以及提高自有品牌的海外銷售；約10%預期將用於運營資金及一般公司用途。

全球最大家電企業 市佔7.9%

招股文件顯示，美的集團是一家全球領先、技術驅動的智能家居和商業及工業解決方案供應商，通過智能家居業務，為消費者提供各類家用電器；通過商業及工業解決方案，為企業客戶提供各種解決方案，如家電壓縮機及電機、商用空調、工業機器人及供應鏈服務。

根據弗若斯特沙利文報告按2023年銷量及收入計算，美的是全球最大的家電企業，按銷量計市場份額為7.9%。按銷量計，在家用空調、洗衣機、冰箱及廚電及其他家電領域均躋身全球前三名，分別佔23.7%、14.2%、10.5%及6%。按零售額計，在以上4個領域亦位列全球前三，市場份額分別為21.1%、12.5%、7.7%及4.6%。

去年賺337億 按年增14%

按產量計算，家電壓縮機業務在全球市場排名第一，市場份額為30.3%；家用空調壓縮機業務亦在全球排名第一，佔45.1%。以收入計，集團是內地最大（市場份額14.3%）、全球前五（市場份額6.6%）的商用空調提供商。至於旗下庫卡集團是全球四大工業機器人企業之一，2023年重載機器人銷量和收入排名第二，市場份額分別為18.6%及17.9%。

另一方面，美的去年收入錄約3,737億元人民幣，按年增8%，毛利錄約984億元人民幣，按年增18%，盈利則錄約337億元人民幣，按年增14%。

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