減息周期將至 嚴選受惠股 香港電訊高息近8厘 一隻股份看升40%
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美國上周五公佈非農新增職位及失業率差過預期,市場預期聯儲局下次9月會議將100%減息,直接大手減半厘的機會率亦達77.5%,甚至必要時更可能「緊急」開會提前減息,而今年底前累積減息幅度則預期達1厘。美國減息周期將至,投資當然要重新部署,iFast Global Markets投資總監溫鋼城則向《星島頭條》指出,可部署高息「中特估」、公用股及科技股;宏高證券投資經理梁杰文亦認為,減息受惠板塊以公用股、收息股為主。
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溫鋼城:高息「中特估」吼中海油
溫鋼城不諱言現時港股如鹹魚,需要北水概念加持,高息「中特估」會是好選擇,心水股是中海油(883)。雖然市場近日因為憂慮美國經濟衰退,國際油價一度回落至7月低位,但他認為擔心衰退實屬「驚定先」,若真的沒有經濟危機、信貸危機,相信重上前高位23.9元也有機會。
他建議,若中海油回落至200天線附近、17元左右,可考慮趁低吸納,「由23.9元高位,若跌到17元也有三成跌幅,調整即使未完全夠,但也不遠。」倘若17元買中海油,一旦重上23.9元歷史高位,潛在升幅則達四成。
公用股留意香港電訊
至於公用股,他看好資金有停泊需要,「息口低少少的話,資金找地方收息,相信公用股走勢不會太差」,當中他建議留意香港電訊(6823),倘回落至前浪頂位的9.3元,可趁低吸納,上望11元。
科技股首選阿里 看升近四成
傳統上,科技股亦是減息受惠股,因息口向下,資金會重投較高風險資產,爭取更好回報。事實上,恒指公司周二亦發表網誌,預期科技指數會受惠聯儲局利率政策轉向,中長期利好。科技股當中,溫鋼城特別看好阿里巴巴(9988),一來它即將轉為在港第一上市,北水將可透過港股通買到它,其次是在ATM中,其近期走勢強於騰訊(700)及美團(3690),「近期它跌不落,而且走勢一底高於一底,好明顯。」他建議買入價為71元,目標價達98元,即潛在升幅近四成,「因為博北水買,而且對上一兩年,經常在100元俳佪,看看有沒有機會去到這些位」。
大市方面,傳統智慧上,每當美國減息、美匯走弱也利好港股表現,溫鋼城認為「會著數一些,但始終中美關係不理想,有變數」。他又認為,港股仍處牛市第二浪,「做個整固」,因恒指由年初14794點計,仍有兩成升幅,相信今年餘下時間恒指會在16000點至20000點上落。
梁杰文:公用股揀兩電
宏高證券投資經理梁杰文亦表示,減息受惠板塊以公用股、收息股為主,「傳統智慧,公用股在減息下估值更有吸引力,因為有重估價值的空間」,再加上近來環球股市動盪,而本港及內地經濟增長前景未明,他認為其他類型股份波動仍大,反而公用股本身股價較穩陣,直接受惠減息因素。
講起公用股,傳統投資者大多鍾情「兩電一煤」,梁杰文認為中電(002)及港燈(2638)是穩陣之選,,相反煤氣(003)非好選擇,因煤氣對經濟前景較敏感,「有一定商業比重,經濟差可能對其前景不利。」相反電力需求,無論經濟順逆也相對穩定。
財息兼收只是時間問題
他認為,當減息一旦確立,中電、港燈值得長期持有,「穩陣、股息率四五厘,不用想太多,不用太短期目標,抱著賺息賺價的心態」。在美國今輪加息周期前,中電股價長期處於80元,港燈則約8元左右上落,問到能否重回這些水平?「重回兩三年前的高位?始終當時零利率,要利率減得很快,才可以回到那些高位。」他相信只要美國聯儲局慢慢地持續減息,「慢慢地股價也收復兩三年失地,只是時間的問題,但不能太貪心,期望明年便破頂。」
地產收租股提防股價跌
至於地產收租股,「減息對地產股受惠,但今時唔同往日,以往香港樓市升,但現在跌了幾年,今次減息能否帶動樓市反彈,仍需要觀察」,若本港樓市持續下行,股價未必大幅受惠,「極其量低位見反彈,反彈可能又跌返轉頭。」他以領展(823)為例,雖然近日反彈,「可能下月又去返31、32元。因租金跌、北上消費潮持續,股價又會返返轉頭。」
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