Trump回朝 美股勢再創新高 黃國英教股民站對邊「他是以股市表現為政績」
特朗普早前在競選活動上遇刺,大難不死之餘,外界更預料他當選美國總統的機會大增。若特朗普再度入主白宮。著名基金經理、黃國英資產管理創辦人黃國英接受《星島頭條》專訪時指,相信「美國優先」下,美股有望再創新高,跑贏其他主要市場,而特朗普回朝,受惠股首選Tesla。
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美國優先利好美股
特朗普一旦回朝,黃國英認為很大機會變回「美國優先」,「基本上所有政策都是以美國為中心的」,他相信美股表現將優於歐洲、日本等盟友的股市,加上「特朗普是一個以股市表現為政績的一個總統」,相信其政府會承擔多一些財政責任,讓民間企業再多一些發揮空間,而且一旦降低美國國內稅率,也對股市有利。
對於美股指數能否再創新高?黃國英相信,現時美國減息預期落實,加上「特朗普行情(Trump Trade)」疊加,下半年美股仍有望創新高,但他指出,美股近期反覆在大型股與小型股;增長股與價值股之間輪動,他舉例市場早前追捧英偉達等大型股,令其股價一再創新高,惟近期資金轉炒小型股,股價走勢暫時回歸平淡,坦言投資者要「站對邊」也不易。
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論及「特朗普行情(Trump Trade)」受惠股,黃國英首選Tesla,除了因為創辦人馬斯克早就公開支持特朗普,也因為看Tesla AI概念的話,估值並不貴,「若它出到Robotaxi(無人駕駛的士),我覺得會有很大的Revaluation(重估)機會。」對於百度(9888)股價早前受惠無人駕駛的士業務「蘿蔔快跑」急升,但無以為繼,黃國英認為百度僅為軟件開發公司,相反Tesla兼具軟體和硬體開發,即自動駕駛軟件及汽車,相信Tesla推出Robotaxi會較百度成功。
此外,黃國英說,只要特朗普上台後,經濟不是一團糟的話,銀行板塊是較穩陣的選擇,投資者可留意行業ETF,個別可考慮花旗集團(C)或摩根大通(JPM)。
比特幣望再創新高
特朗普近年一改對加密貨幣的懷疑態度,外界普遍預期這類資產會受惠。黃國英直言比特幣有值博空間,皆因早前德國政府拋售下,比特幣經歷一輪洗倉,曾低見5.5萬美元,而現在回穩至6萬多美元計,即下跌空間僅1萬美元,相反一旦爆升,估計可升穿過往的7.3萬美元再創新高。
至於過去一年半熱炒的人工智能(AI)主題,黃國英認為AI的「故事」仍在,在相關軟件公司或業務未實現盈利前,大部分投資者仍會押注在AI基建上,故英偉達、台積電等晶片股仍值得繼續持有。
恒指再見萬四不奇
特朗普曾表示,若再度執政將對華開徵60%甚至更高的關稅。黃國英說,「(未來數年)中美關係當然是差,但是拜登時代也不見得好,所以又不會影響很大」,市場已預期美國對華加徵關稅,故已反映在中港股市上。
他認為港股弱勢,在於內地出現「內卷、通縮」的問題,不諱言恒指會再見14000點水平。「情況就像以前的日本,(商品)有一段很長時間加價空間有限,但是成本又未必下跌很多。」他直言很內地很多消費零售品牌,如體育用品、白酒公司也因此兩面受敵,故股價長期低迷,「各行各業因為盈利收縮的關系,投資又變差,就有機會進入一個內卷,一個惡性循環的情況,對於股市來說是非常不利的。」
他續說,不少公司的營運方針,不再是求盈利增長,而是求現金流,以保持公司運作,但對於投資者來說,求的是盈利增長。在此矛盾下,他直言港股的風險和回報不成比例,值博率不大,「無謂去博那些三五百點的反彈」。
中特估暫入調整期
至於過去一段時間熱炒的「中特估」,雖然收息價值仍不差,但暫時進入了調整期,皆因中央有意冷卻內地債市的牛氣,若國債孳息率一如預期轉向橫行,料中特估上升空間不會大。例如中海油(883)早前最高升至23.9元,他現在估計只會在20元左右窄幅上落,相信這種情況會在下半年維持。
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