警訊！Ninepoint私人信貸基金流動性吃緊 停止現金分配

【星島綜合報道】加拿大投資管理公司Ninepoint Partners LP暫時中止了其3隻私人信貸基金投資人進行現金分配，使其成為最新一家向投資者施壓以應對流動性緊縮的金融機構。

據彭博社報道，總部位於多倫多的Ninepoint證實，這家擁有約20億元資產的基金單位持有人，將無法獲得現金支付，該公司將在第三季重新考慮其決定。

該公司一位發言人在聲明中表示，在審查了各種流動性選擇後，Ninepoint Partners和次級顧問確定，保持流動性並平衡這3個受影響基金長期目標的最佳途徑，是從7月1日開始，將未來的分配重新定向到更多單位，而不是現金分配。

這些基金是Ninepoint-TEC Private Credit Fund II、Ninepoint Alternative Income Fund和Ninepoint Canadian Senior Debt Fund。

Ninepoint是1.7兆元私人信貸行業中，最新一家採取措施保留現金的貸方。數周以來，大型銀行的高層一直在敲警鐘，其中一些人擔心私人信貸市場可能過於膨脹。

本周早些時候，摩根大通行政總裁戴蒙（Jamie Dimon）表示，他預計私人信貸將出現問題，並警告「可能會付出慘痛的代價」。

渣打集團行政總裁溫拓思(Bill Winters)在上個月的一次活動中表示，大家都意識到了風險，「就像往常一樣，好的事情走得太遠，然後就會糾正。我們作為銀行的工作和你們作為監管者的工作是確保當潮水退去時我們不會被執行。」

根據彭博社報道，由於問題貸款增加和利潤令人失望，橡樹資本管理公司（Oaktree Capital Management）等其他公司不得不削減私人信貸基金的管理費。

Ninepoint管理約70億元的資產，該公司是向部分借款人提供靈活條款的公司之一，但風險較高。

聲明稱，這家總部位於多倫多的公司不會逐步縮減這些基金，「隨著我們繼續專注於確保當前投資組合的持續表現和穩定性，投資者將繼續獲得投資私人信貸的持續好處。」

其中最大的基金是Ninepoint-TEC，截至2023年底，該基金的資產為12億元，利息以實物支付而非現金支付。

Ninepoint的Alternative Income Fund約6億元，大部分貸款提供給美國和加拿大的中間市場公司。根據Ninepoint網站上的文件，它通常的目標是向投資者支付一個日曆年平均資產淨值的10%至12%，但截至3月28日的3年期間，該基金的複合回報率為3.7%。

一些房地產基金，包括100億元的Starwood Real Estate Income Trust，也採取措施限制投資者提取現金的能力。

2022年3月，由於另一家貸款機構Bridging Finance Inc.倒閉，Ninepoint暫時停止部分私人信貸基金的贖回。

圖：LinkedIn

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